美股早晚盘

复盘 10/1：10 年期收益率大跌止血，美光点火芯片链、埃森哲暴涨 16%

• 大盘复盘：三大指数收涨，终结三连跌。标普 500 涨 0.19% 至 7,666.45 点，科技板块涨 0.8% 成为最大功臣；道指微涨 0.04% 至 50,926.56 点，纳指涨 0.04% 至 26,871.60 点，小盘股罗素 2000 涨 0.35%。核心转折：10 年期美债收益率大跌约 6 个基点至 5.233%，创 8 月 25 日以来最大单日跌幅，终结七连升——连续三天的「高开低走」剧本这次没重演，联邦基金期货押注 10 月再加息的概率下降，市场认为 12 月前可以先喘口气（9 月已加息，为 2023 年来首次）。
• 埃森哲（ACN）暴涨 16%，领涨标普 500，是当日真正的大单：四季度 EPS 3.29 美元（预期 3.19）、营收 186.8 亿美元（预期 180.4 亿），季度新订单 221.7 亿美元、全年 845 亿美元创历史纪录，141 笔百万美元级大单也是季度纪录；2027 财年指引营收增 3%-6%、EPS 14.39-14.81 美元，高于市场预期。价格行为上：超跌后的放量大阳线是情绪重估，Cognizant +8%、IBM +4% 跟涨，AI 咨询服务链被整体重估——年内 AI 替代焦虑压制的空头这次被狠狠挤了一把。
• 美光（MU）低开高走收涨约 3%，点燃存储与半导体链。财报大超预期后盘初承压，最终多头接管：DRAM 内存 ETF 大涨近 3%，Lam Research（LRCX）+2%、应用材料（AMAT）+3%、英伟达（NVDA）约 +1%，SOXX 半导体 ETF 涨近 1.5%。价格行为上：巨量消化获利盘后站稳，说明市场对「AI 硬件资本开支还能不能涨」的答案是继续押注——芯片链从周三的超跌里反弹回来。
• 美泰（MAT）暴涨 19%：华尔街日报报道 Authentic Brands Group 对其表达收购兴趣，低迷已久的玩具制造商一夜成了私有化概念。价格行为上：消息驱动的跳空大阳线属于事件行情，波动率会放大，不建议在这种位置追高。
• 耐克（NKE）盘后财报又崩：EPS 0.48 美元勉强超预期（0.44），营收 112.1 亿美元低于预期的 113.3 亿（同比 -4.3%）；大中华区营收 -22% 至 11.8 亿美元，Converse -28%；2027 财年指引 EPS 仅 1.15-1.35 美元（市场预期 1.67），全年营收预计高个位数下滑。盘后跌超 4%，股价创十多年新低——空头已提前押注：做空股数达 8700 万股创纪录，占流通股 7% 以上。价格行为上：周图持续下行、远低于 50 日均线 39.16 美元，任何反弹都是缺口的阻力位测试。
• 明天看点：北京时间今晚 20:30 的 9 月非农，预期新增 9 万人（8 月为 16.2 万）。ISM 制造业增速放缓叠加物价上涨、初请失业金连续第四周下降，而 WTI +2.7% 至 92.91 美元、布伦特 +4.4% 至 102.35 美元（美国拟派第三艘航母赴中东、中国炼厂暂停 10 月燃油出口）——油价是美联储最不想看到的新变量，非农+油价共同决定收益率这波回落是止血还是中继。