美股早晚盘

美债收益率再刷二十多年新高，AI财报+新模型托起纳指开门红

• 股指期货分化开局10月：纳指100期货早盘一度涨0.4%-0.6%、开局领涨，标普500期货微涨0.1%-0.4%，道指期货一度跌0.5%（约260点）触及三个多月低位。10月首个交易日多空拉扯明显——AI交易在托指数，债市则在拖后腿。
• 美债收益率继续上穿纪录：10年期升至5.33%-5.34%，2002年4月以来最高；30年期升至5.66%-5.67%，同样刷新2002年来高位。触发点是通胀与财政赤字担忧叠加油价高企，美债三季度刚刚录得1994年以来最差表现。VIX恐慌指数升至16.84的两周高位。
• 美光财报大超预期但市场“预期过高”：财年四季度调整后EPS 33.42美元、营收542.3亿美元（同比+379%），下季度指引超预期，客户在供应协议下承诺金额增至320亿美元；但因年内股价已翻两倍以上，盘前反而微跌约1%。同行吃到红利：Lam Research、应用材料盘前均涨1.8%，英伟达、AMD涨约1%。
• 谷歌母公司Alphabet盘前涨2.3%，昨晚发布旗舰AI模型Gemini 4。AI信仰是本轮避免更深回调的关键：分析称，如果不是科技/AI交易托底，欧洲、日本市场被债市拖累得更惨，美股恐怕也难幸免。
• 大宗商品：布伦特盘中突破100美元/桶（美伊谈判停滞），WTI涨1.5%至92美元下方；黄金期货涨至4210美元/盎司，比特币约8.39万美元。今晚看点：耐克盘后公布财报（股价已接近2014年以来低点）、埃森哲盘前财报。
• 9月成绩单收官：道指月跌4.3%终结五连涨，标普月跌0.5%，纳指月涨1.9%。美联储青睐的8月PCE昨晚低于预期，给了“按兵不动”派一些弹药，但10月底FOMC前，市场只认收益率的脸色。